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Mysteel:模具鋼2022上半年市場回顧及下半年展望

日期: 2022-07-11  來源:  點擊數:  

概述:回顧2022年上半年國內模具鋼市場價格走勢,整體呈現前高后低態勢,截止到6月底國內H13圓鋼(電爐)均價18230元/噸、Cr12MoV圓鋼均價14040元/噸。前4月市場價格基本維持單邊上漲趨勢,“五一”假期之后疫情影響加重,需求長時間未能好轉,價格緩慢下行。市場格局從年初供需相對平衡轉移到目前供強需弱狀態,現階段模具鋼生產企業利潤極度收縮,市場壓力陡增。2022年下半年模具鋼市場又將如何演繹,筆者將結合市場價格表現、原料端、市場供給端、庫存等方面進行簡要分析。


一、模具鋼2022年上半年市場回顧


1、2022年上半年國內模具鋼價格走勢分析


2022年上半年國內模具鋼市場價格前高后低,強預期弱現實交織。1-4月份,受特種合金價格上漲以及復工復產后需求有所釋放,市場價格基本維持單邊上漲趨勢,5、6月份在需求轉弱、市場資金較為緊缺等多因素影響下緩慢下行。目前全國H13圓鋼(電爐)均價18230元/噸、Cr12MoV圓鋼均價14040元/噸,基本恢復到年初的水平。今年上半年H13圓鋼(電爐)均價漲幅在80元/噸,較年初上漲0.44%,Cr12MoV圓鋼均價漲幅在140元/噸,較年初上漲1.01%。


圖1:2021年以來國內主流模具鋼產品均價走勢(單位:元/噸) 數據來源:鋼聯數據


2、2022年上半年特種合金市場分析


2022年上半年鉬系市場大幅拉漲后高位震蕩,產業鏈上下游博弈仍舊明顯,截至6月底Mo60主流現金出廠報價在17.74萬元/噸,較年初15.5萬元/噸上漲14.45%。6月國內鉬市整體呈現偏弱格局,在宏觀大環境局勢卻難以扭轉下,業者情緒還是相對偏于悲觀;釩系市場沖高后回落,行業情緒發生明顯轉變?,F釩鐵現金價12.6-12.8萬元/噸,較年初13萬元/噸下降1.15%;鎢鐵FeW80市場高位震蕩為主,報17.5萬元/噸,較年初17.1萬元/噸上漲2.34%。終端硬質合金產品消費表現一般,冶煉廠成本倒掛,部分鎢礦持貨商惜售心態明顯,筑底挺價情緒增強;國內高碳鉻鐵均價在9333元/50基噸,較年初8400元/50基噸上漲11.11%。由于南非限電問題愈發嚴重,且南非系以外的主流礦供應并無增量,三季度鉻系市場將繼續小幅承壓,但下調空間已較為有限。


圖2:2021年以來特種合金價格走勢(單位:元/噸)數據來源:鋼聯數據


二、2022年模具鋼上半年基本面情況回顧


1、產量同比減少 供應壓力大增


根據我網所持續跟蹤的特鋼類模具鋼生產企業31家(不含黃石地區),受利潤極度收縮和需求端明顯轉弱的雙重影響,上半年產量前高后低,2022年上半年產量在25.7萬噸,較去年同期減少0.66萬噸,同比下降2.50%。黃石地區產量亦有所下降,借環保洗牌之機,在促進行業優勢整合、轉型升級,西塞山模具冶煉中心由三冶重工牽頭,鐵山區冶煉中心由楠田科技牽頭。


圖3:2021年以來國內特殊鋼鋼廠模具鋼產量統計 數據來源:鋼聯數據


2、庫存持續累庫 去庫不及預期


從全國總庫的變化情況看,2022年上半年模具鋼庫存壓力大增,整體去庫過程非常艱難。據我網所持續跟蹤的30家模具鋼流通企業調研樣本,截至6月30日,市場商家庫存在7.20萬噸,較21年同期同比上升2.71%。由于下游消費地需求釋放不及預期,交貨周期被動延長,產業鏈資金壓力突出,市場庫存整體呈現緩慢上升的趨勢。


圖4:2021年至今模具鋼社會庫存情況 數據來源:鋼聯數據


3、需求環比下滑


汽車行業是對模具鋼原料消費的第一大行業,汽車行業90%以上零件由模具成型,同時使用熱作、冷作及塑料模具鋼。 據中國汽車工業協會統計分析,2022年1-5月,產銷分別完成961.8萬輛和955.5萬輛,同比分別下降9.6%和12.2%。根據重點企業上報的周報數據推算,2022年6月,汽車行業銷量預計完成244.7萬輛,環比增長34.4%,同比增長20.9%;2022年1-6月,銷量預計完成1200.2萬輛,同比下降7.1%。


圖5:2021年以來月度汽車銷量及同比變化情況 數據來源:中國汽車工業協會


4、模具鋼出口環比增加


據我網所持續跟蹤的十幾家樣本企業統計,2022年上半年模具鋼出口量為5.91萬噸,同比上升15.43%。隨著出口管控減弱以及國內外價差大,海外市場需求得到有效改善,4、5月模具鋼出口量小幅上升,出口訂單緩解了一部分國內壓力。


圖6:2020年-2022上半年樣本企業模具鋼出口量 數據來源:鋼聯數據


三、模具鋼2022年下半年市場展望


1、供應情況:


在鋼廠接單壓力增加的現實下,且鋼廠利潤持續收縮的背景下,模具鋼生產企業產出小幅走低。若下半年特種合金原料價格回落,噸鋼利潤恢復,那模具鋼整體的供應或將可能增加。但考慮到國內供應量受能耗減排與行業發展,預計2022年下半年模具鋼供應的增速也有所放緩。


2、需求情況:


上半年汽車產量的下滑及部分制造業的衰弱,導致汽車用模具鋼需求較為一般。近階段汽車產業鏈供應鏈逐步暢通,汽車產銷也呈現明顯恢復性增長。后續在相關政策加持之下,下游需求仍有進一步釋放空間,對模具鋼需求形成一定支撐,預計2022年下半年模具鋼市場需求同比或強于2022年上半年。


3、出口情況:


2022年上半年模具鋼出口量創下新高,但6月開始,國外市場需求外需呈逐漸放緩之勢,出口訂單環比下降,后期出口增加空間極為有限。依舊受價格、國際環境等影響,外貿企業出口壓力凸,在外需不足的情況下,下半年國內模具鋼市場競爭力度加大。


綜合來看,近階段市場需求并未表現得十分強勁,模具鋼下游用鋼行業景氣度不足,剛性需求給予市價的支撐力度減弱,短期供應壓力仍然存在。且部分商家資金壓力較大,操作上仍以出貨為主,市場低價資源不斷出現。目前我國高效統籌疫情防控和經濟社會發展成效不斷顯現,汽車產業鏈供應鏈逐步暢通,且隨著穩增長政策逐步落地,需求或將逐步好轉。展望2022年下半年模具鋼市場,在宏觀政策、產業政策的引導下,供需矛盾或將得以逐步緩解,下半年模具鋼供需基本面或有明顯改善的態勢。7、8月份正值傳統淡季,終端需求恢復能力相對有限。預計下半年模具鋼市場或將呈現先抑后揚的趨勢,反彈的高度取決于宏觀經濟刺激政策能否落地以及市場需求恢復的情況。(聲明:內容源自我的鋼鐵網)


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